Le grand réveil du crédit immobilier

Crédit immobilier : un net rebond des nouveaux prêts en 2025

Dans le détail, les emprunteurs ont souscrit 146,5 milliards d'euros de nouveaux crédits à l'habitat (hors renégociations) en 2025, un volume en hausse de 33% sur un an, confirmant la reprise du marché du crédit immobilier en France.

Ce rebond est d’autant plus significatif que l’année 2024 avait marqué un point bas sur dix ans, avec environ 110 milliards d'euros empruntés sur l'ensemble de l'année, loin des sommets atteints en 2021 et 2022, périodes durant lesquelles plus de 200 milliards d'euros de prêts étaient accordés chaque année.

Des taux de crédit favorables mais sous tension

L’évolution du taux moyen des crédits immobiliers s’est révélée favorable aux emprunteurs sur la période. Selon la Banque de France, l’année 2025 a débuté autour de 3,30% pour s’achever très légèrement au-dessus des 3%.

Les taux d’emprunt sont relativement stables depuis la mi-2025, souligne l’institution, tout en évoquant un équilibre potentiellement fragile. La directrice générale du réseau de courtiers Cafpi, Caroline Arnould, fait ainsi état d’une "faible remontée courant janvier", dans une note publiée à la fin du mois.

Elle attribue cette évolution à "la pression sur les coûts de refinancement portés par les atermoiements autour du budget de l'Etat".

Le poids du coût de la dette française sur les banques

Les établissements bancaires français demeurent étroitement dépendants du taux d’emprunt de la France, puisqu’ils se financent sur les marchés à un coût proche de celui auquel ils prêtent ensuite aux particuliers et aux entreprises.

Or, le coût de la dette française a atteint fin 2025 des niveaux historiquement élevés, des seuils qui n’avaient plus été observés depuis près de quinze ans, pesant sur les conditions de financement du crédit immobilier.

Les primo-accédants moteurs de la reprise

Les ménages accédant pour la première fois à la propriété ont largement bénéficié de ce regain d’activité, analyse la Banque de France, qui publie chaque mois des données détaillées sur le crédit à l’habitat.

"Le nombre de prêts accordés aux emprunteurs primo-accédants augmente plus rapidement que celui des ventes de logements et des prêts à l'ensemble des emprunteurs (hors renégociations) depuis début 2025", précise la banque centrale.

Les banques "restent engagées aux côtés des primo-accédants", complète Caroline Arnould, évoquant notamment des prêts complémentaires à taux zéro ou fortement bonifiés, des frais de dossier réduits ou offerts, ainsi que des enveloppes "coup de pouce" autour de 10% du montant emprunté.

Les primo-accédants contractent leurs prêts pour acquérir leur résidence principale sur une durée moyenne de près de 24 ans, soit légèrement plus que les autres profils d’acquéreurs.

Des banques plus rentables grâce au retour de la demande

Les établissements bancaires ont également profité du retour de leurs clients et des taux actuellement pratiqués, favorables à leurs marges. Les résultats financiers pour 2025, publiés la semaine dernière, confirment cette dynamique, avec des réseaux de banque de détail nettement plus rentables que l’année précédente.

En décembre 2025, 12,8 milliards d'euros de nouveaux crédits immobiliers ont été accordés, un niveau légèrement supérieur à la moyenne annuelle, indique la Banque de France. Le taux moyen est resté quasi stable, passant de 3,10% en novembre à 3,08% en décembre.

Ces taux sont exprimés hors assurance et frais annexes. Tous frais compris, le taux moyen pratiqué au quatrième trimestre 2025 s’élevait à 3,85% pour une durée de vingt ans et plus, soit environ 43.500 euros d'intérêts pour chaque tranche de 100.000 euros empruntés sur 20 ans.

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